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限制9家、入股超24家上市公司,万亿资产中植系“狩猎”A股

原标题:限制9家、入股超24家上市公司,万亿资产中植系“狩猎”A股

文 | 杨万里

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十几年前,唐氏兄弟行使德恒证券、金新信托等金融平台构建千亿资产帝国德隆系。然而,随着股市被整理,庄股血流漂杵。德隆系因资金链断裂,倒在了2004年的春天。

当然德隆系无奈淡出江湖,但江湖游玩却未终结,照样有人一连着德隆系的基因。

正值德隆系淡出江湖,东北一位解氏大汉走出了山海关,竖立了中植系。此后,中植系议定眼花缭乱式资本运作,在A股掀首一片片水花。

2020年2月10日晚,中植系属下企业西藏五维受让易联多5.44%股权。仅相隔两天,融钰集团宣布第一大股东汇垠日丰与中植系旗下北京首拓融汇签定相符作制定,解直锟将成为公司的实际限制人。

这意味着,中植系持股比例超过5%的境内外上市公司达到24家,实际限制的公司达到9家。

一家掌管万亿资产的资本系,近年是怎样在A股拓展版图的?对上市公司有什么影响?主意又是什么?

当你走进中植系,会发现,它既奥秘也高调。

一、中植系操盘术

“著名歌星毛阿敏的外子,时任中国光大集团实走董事的解植春的弟弟.....”当外界对解直锟纷纷推想时,中植系已在A股广撒网。

在资本运作中,中植系浓密竖立空壳公司,议定自己持股、亲友或是手劣等多个有关方,不息成为A股多家上市公司的股东。

中植系是个“狠角色”,工作高调,常见的操盘手段有4栽:

其一,议定定添手段入主上市公司。

2014年3月,中南重工公布重组方案,中南重工议定向中植资本、嘉诚资本、常州京控等多家公司添发股票手段,并购唐国强、陈建斌等著名演员持股的影视公司大唐冷艳。定添完善后,中植集团一跃成为中南重工实际意义上的第二大股东。

借助中植系等资本力量,中南文化的业绩敏捷升迁。2015至2017年,中南文化实现净收好1.39亿元、2.11亿元和2.91亿元。

不过,随着影视走业步入严冬以及收购标的业绩不敷预期,2018年,中南文化计挑商誉减值15.29亿元,巨亏20.89亿元。

其二,议定旗下金控平台,为资本运作挑供资金。

2010年,恒天系拿下中融信托36%股权,成为控股股东。不过,最大受好者是中植系。它既获得了国资背景,也不息掌控着中融信托治理层。至今,解直锟的外甥刘洋为中融信托法定代外人。

原形上,中植系有多个“钱袋子”,信托平台中融信托、典当平台中泰创展、4家财富治理机构等都是常见主角。

在益处链上,中融信托是中植系主要的平台,既承担着资金融通的职能, 骰宝平台又是与上市公司相符作的主要筹码。中融信托不息是上市公司青睐的信托产品发走方,去年被20余家上市公司认购逾30亿元。

典当平台的实力也不容幼觑,它的影响力与中融信托相等。之前,闹得沸沸扬扬的笑视、易到事件原形浮出水面,14亿贷款资金不是来源银走,而来自中植系旗下的中泰创展。在A股,中泰创展多次添持康得新,至今持股比例超8%。

其三,议定资产重组、受让股权手段入主上市公司。

2013年6月,上市公司SST华新议定引进中植系变相重组借壳并完善股改,操盘主体五岳天地(中植系背景)成为SST华新(现名:*st时兴)第一大股东。

在重组后,SST华新从乌鸡变凤凰。在资金疯狂炒作下,其股价大幅上涨。

入股SST华新三年后,中植系再次出手,将现在标指向美尔雅。

2016年,中植系旗下的中纺丝路从美尔雅集团股东之一的建设银走湖北省分走手中拿下79.94%的股权,成为其实控人。美尔雅也成为了中植系第一家直接掌握控股权的上市公司。然而,原由美尔雅业绩不息折本,仅运营一年后,中植系选择下手。

清淡而言,中植系先让旗下PE突击入股上市公司并购标的,再与上市公司进走资本运作。

在片面案例中,有上市公司成为接盘侠。

2017年,康盛股份将“中植新能源”持有的中植一客成都汽车有限公司100%的股权拿下。随着补贴减退、技术标准挑高以及中植一客未能完善展望产销量,康盛股份业绩大幅下滑。2018年,康盛股份营收同比消极40.99%,归母净收好同比消极642.58%。

其四,议定添持、竞拍手段进走资本运作。

只要中植系出手,不少上市公司都会相符作,两边一来一去能够大赚一笔。倘若遇到不同作的,中植系要么与其开展股权夺取,要么议定拍卖拿下限制权。

2016年2月25日,A股上演千股跌停,而一向矮调的荃银高科不息两日涨停。紧接着,荃银高科主要停牌。一面是中植系添持,一面是荃银高科指斥,两边上演大股东夺取战,一度闹到公堂之上。

两年后,ST准油股权司法拍卖又引来了18万吃瓜群多围不悦目。“国浩科技”此前一度获得ST准油实控人托付的外决权。

不过,半路杀出个中植系。在拍卖过程中,只要“国浩科技”一出价,具有中植系背景的“燕润投资”几秒内就添价。终极,“燕润投资”以9.08亿元、高出拍卖底价94%拿下限制权。

综相符来望,当中植系议定各栽手段操盘后,对上市公司的直接影响是股价上涨,比如SST华新、荃银高科;间接影响是公司基本面发生转折,比如中南文化、康盛股份。

二、为资产证券化谋出路?

近年来,中植系从幕后走到台前,以其稀奇的资本操盘术构建了万亿资本帝国。中植集团旗下主要营业涵盖六大板块,包括信托、新金融、财富治理、金融投资、矿业及并购等。

中植系高调现身背后能够有两个主意:一个是产业组织(未必能够是以盈余为现在标的短期投资),另一个是推动旗下资产证券化。

对于“投资盈余”说法比较好理解,例如在转让美尔雅股权后,中植系就净赚1.1亿元;在牵手宇顺电子、星美控股旗下成都润运的资本运作中,彼时中植系投入15亿元突击入股成都润运。

对于“资产证券化”说法,是业妻子士的判定。

中植系有一个资本运作策略:先矮价投资项现在公司,待项现在成熟后高价注入上市公司。即 “X 中融信托 上市公司”。其中“X”是“中植系”的中间资产,包括矿产、艺术品或拟上市企业股权等。

有关到上市公司,2014年11月,连亏两年的宝德股份重组保壳,其方案为以发走股份及支付现金手段向中植系旗下的中新融创庆汇租赁90%股权;2015年4月,金洲慈航以支付26.33亿现金以及发走股份手段,从盛运环保和中植系手中收购丰汇租赁90%股权.....

现在,中植系能够进入了产融结相符的发展阶段。从参股到控股,这是一个质的转折。为了更容易推动旗下资产证券化,中植系一再拓展A股版图也就令人不感到不料了。

结语

身处变幻多端的资本市场,即便是风水行家也无法掐指算出下一步是天国照样地狱。

德隆系虽已成为迢遥的故事,但A股不寂寞,各栽资本派系轮番登场,各显身手。随着“安邦事件”尘埃落定,民营金控派系狂飙突进的时代划上了句号,劈头劈脸而来的是强监管时代。

产融结相符听上去很优雅,可A股还异国在二级市场赚快钱转战实业成功的先例。不论多么强横,在市场环境以及监管共振下,鲜有资本系能永远强横助长。

因而,故事再优雅,也得理性参与。否则,要么会变成二级市场的韭菜,要么就成了金融产品的坑中人。

面对中植系“狩猎”A股,行家有什么望法呢?你们买过中植系旗下的股票吗?迎接参与评论!

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